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國投瑞銀2021年5基金跌超10% 海外投資副總監(jiān)港股失意

來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京1月26日訊 （記者 康博） 2021年，港股市場(chǎng)的持續(xù)下跌讓不少基金業(yè)老將業(yè)績(jī)欠佳。數(shù)據(jù)顯示，國投瑞銀基金公司旗下去年共有5只基金跌幅超過10%，除國投瑞銀白銀期貨(LOF)(161226)以-24.08%的收益率墊底外，其余4只基金均為涉及港股的基金，由管理經(jīng)驗(yàn)超過9年，同時(shí)也是海外投資副總監(jiān)的老將湯海波管理的國投瑞銀中國價(jià)值發(fā)現(xiàn)（161229）全年跌幅19.69%，并成為公司跌幅亞軍。

國投瑞銀白銀期貨成立6年淪為“七毛基”

在國投瑞銀基金公司旗下，國投瑞銀白銀期貨(LOF)基金以24.08%的跌幅成為公司2021年的墊底產(chǎn)品。據(jù)悉，國投瑞銀白銀期貨LOF主要通過持有白銀期貨主力合約達(dá)成投資目標(biāo)。其投資策略為“基金管理人根據(jù)白銀期貨的期限結(jié)構(gòu)以及各合約的流動(dòng)性狀況等因素，合理的選擇標(biāo)的合約與換約時(shí)機(jī)。在條件允許的情況下，本基金也可以適當(dāng)參與白銀期貨非主力合約。”

從去年各季度的業(yè)績(jī)上看，國投瑞銀白銀期貨LOF是跌多漲少，在一季度和三季度的下跌時(shí)期，跌幅都超過10%，但在二季度和四季度的上漲時(shí)期，卻僅僅是小幅反彈。如果與滬深300指數(shù)對(duì)比，其各季度也均呈現(xiàn)出落后表現(xiàn)。

國投瑞銀白銀期貨LOF去年季度漲幅

來源：天天基金網(wǎng)

其實(shí)作為公募基金領(lǐng)域的小眾產(chǎn)品，國投瑞銀白銀期貨LOF自2015年8月6日成立至今并沒有給持有人帶來滿意的回報(bào)，截至2022年1月24日，其累計(jì)收益率為-25.10%，累計(jì)單位凈值僅有0.749元，如果從其成立時(shí)就買入，在持有6年多以后虧損超過兩成。無論從近3年、近2年、近1年還是過去的完整年度看，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)均不理想，且多數(shù)年份都跑輸滬深300指數(shù)。

國投瑞銀白銀期貨LOF

來源：天天基金網(wǎng)

在國投瑞銀白銀期貨LOF成立一直到2017年9月13日，在此間2年又39天的時(shí)間里，一直由趙建獨(dú)自管理，但其任職回報(bào)卻是-9.70%。資料顯示，趙建是博士研究生，曾任上海博弘投資有限公司、上海數(shù)君投資有限公司高級(jí)軟件工程師、風(fēng)控經(jīng)理，上海一維科技有限公司研發(fā)工程師。2010年6月加入國投瑞銀基金管理有限公司，2013年9月起任基金經(jīng)理職務(wù)。趙建在擔(dān)任國投瑞銀白銀期貨LOF的基金經(jīng)理時(shí)，是一位僅有兩年管理基金經(jīng)歷的新人，并且此前管理的基金多為指數(shù)型產(chǎn)品。

從2017年9月14人起，鄒立虎加入進(jìn)來，與趙建形成“二管一”格局，鄒立虎曾任華聯(lián)期貨研究員、平安期貨研究員、中信期貨研究員。2015年6月加入國投瑞銀基金管理有限公司量化投資部，不過在去年8月份時(shí)，鄒立虎離任，趙建再次獨(dú)自管理該基金。

國投瑞銀白銀期貨LOF基金經(jīng)理變動(dòng)一覽

來源：天天基金網(wǎng)

多只重倉港股基金業(yè)績(jī)落后 海外投資副總監(jiān)折戟

2021年，港股市場(chǎng)遭遇多重因素影響，導(dǎo)致指數(shù)出現(xiàn)明顯下跌，不少核心資產(chǎn)上市公司股價(jià)跌幅更甚，不幸的是，國投瑞銀中國價(jià)值發(fā)現(xiàn)（161229）就是一只重倉港股的基金。從去年各季度的前十大重倉股看，騰訊控股、阿里巴巴、友邦保險(xiǎn)等一直被其重倉持有，其余個(gè)股大多是銀行、家電、能源、建材等傳統(tǒng)藍(lán)籌股。即便如此，除去年一季度基金上漲2.37%外，其余各季度均為下跌，導(dǎo)致全年跌幅達(dá)19.69%。

作為國投中國價(jià)值發(fā)現(xiàn)的基金經(jīng)理，湯海波從2015年12月21日該基金成立就一直單獨(dú)管理。資料顯示，湯海波的投資經(jīng)驗(yàn)超過9年，其曾任華安基金管理有限公司全球投資部高級(jí)研究員、摩根大通證券分析師、美林證券分析師、中信資本投資研究有限公司分析師。2010年7月加入國投瑞銀基金管理有限公司國際業(yè)務(wù)部，任高級(jí)研究員、基金經(jīng)理，同時(shí)也是基金投資部海外投資副總監(jiān)。

在2021年四季報(bào)里，湯海波表示：“我們小幅增加了對(duì)估值處于低位的地產(chǎn)以及基建行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀公司的配置，相對(duì)于基準(zhǔn)有所跑贏。展望未來，我們重點(diǎn)看好兩個(gè)方向：一是過去一年中受持續(xù)政策打壓，目前估值處于歷史低位的平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)公司。我們相信政府對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范后仍將會(huì)給它們留下充足的發(fā)展空間；我們同時(shí)也相信中國的互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司在全球范圍內(nèi)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在新業(yè)務(wù)、新地域上都具有很大的成長(zhǎng)空間，當(dāng)前的低迷股價(jià)為長(zhǎng)期投資者提供了很好的買入機(jī)會(huì)。二是地產(chǎn)基建行業(yè)中的龍頭公司。在當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)壓力巨大的情況下，我們認(rèn)為相關(guān)政策會(huì)在 2022 年顯著放松，龍頭地產(chǎn)公司以及基建相關(guān)公司的估值有望從目前極度悲觀的水平向上恢復(fù)。”

雖然從2015年12月21日成立至今，該基金的累計(jì)收益率增長(zhǎng)超過80%，但該基金的資產(chǎn)規(guī)模始終不大，成立時(shí)初始總份額為2.68億份，到2021年年底縮水為1.26億份，凈資產(chǎn)也僅為1.58億元，2020年以后資產(chǎn)規(guī)模縮水趨勢(shì)非常明顯。

國投瑞銀中國價(jià)值發(fā)現(xiàn)近年來凈資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)

來源：天天基金網(wǎng)

與國投瑞銀中國價(jià)值發(fā)現(xiàn)類似，國投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合C、國投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合A、國投瑞銀港股通6個(gè)月定開同樣是重倉港股的基金，去年分別虧損17.09%、16.70%、16.22%。

盡管目前這三只基金均為劉揚(yáng)管理，但其實(shí)國投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合C和國投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合A此前一直是湯海波、劉揚(yáng)共同管理，直到去年12月17日劉揚(yáng)才獨(dú)自管理，故而在風(fēng)格上與湯海波并無太大差別。去年四季報(bào)顯示，國投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)的前十大重倉股為騰訊控股、香港交易所、招商銀行、石藥集團(tuán)、中國平安、建設(shè)銀行、康哲藥業(yè)、華潤(rùn)置地、中國軟件國際、美團(tuán)。

而國投瑞銀港股通6個(gè)月定開從2020年8月27日成立時(shí)就一直是劉揚(yáng)獨(dú)自管理，去年四季度前十大重倉股為騰訊控股、香港交易所、招商銀行、石藥集團(tuán)、中國平安、遠(yuǎn)東宏信、工商銀行、華潤(rùn)置地、中國移動(dòng)、美團(tuán)。可以看出，劉揚(yáng)的重倉行業(yè)同樣是互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)、銀行保險(xiǎn)等核心標(biāo)的。

在四季報(bào)里劉揚(yáng)表示，“季度內(nèi)我們對(duì)金融、必需消費(fèi)品、房地產(chǎn)和科技等板塊（BICS）進(jìn)行了增持，并對(duì)非必須消費(fèi)品和通訊板塊（BICS）進(jìn)行了不同程度的減持，對(duì)應(yīng)到季末倉位層面，四季度末倉位較三季度末提升至 96%左右?！睂?duì)于后市，其認(rèn)為：“隨著港股行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，其對(duì)全球包括大陸投資者的吸引力將不斷提升，形成資金流入的正向循環(huán)。我們會(huì)堅(jiān)持自下而上擇股，繼續(xù)聚焦受益于 中國結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，尤其是從投資驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略性行業(yè)，發(fā)掘受益于中國增長(zhǎng)和改革的行業(yè)龍頭，通過平衡成長(zhǎng)性和估值之間的關(guān)系來把握整體市場(chǎng)的機(jī)會(huì)?！?/p>

國投瑞銀2021年跌幅超10%基金一覽

數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD

標(biāo)簽： 失意 總監(jiān) 港股

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