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【世界新視野】萬里石一字跌停 中信證券一個(gè)月前喊買入目標(biāo)價(jià)38元

來源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)


(資料圖片僅供參考)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京2月7日訊 萬里石(002785.SZ)今日一字跌停,截至發(fā)稿時(shí)報(bào)25.70元,跌幅10.01%。

2023年1月9日,中信證券發(fā)布研報(bào)《萬里石(002785):恰逢其時(shí) 原鹵提鋰新秀》,研究員為王喆、劉易、拜俊飛、田鵬、王濤、王丹。研報(bào)認(rèn)為,預(yù)計(jì)公司2022-2024年EPS分別為0.09/0.94/1.72元。考慮可比公司估值水平(可比公司久吾高科、藍(lán)曉科技、唯賽勃2023年wind一致預(yù)期平均PE約為32x),相比于可比公司,認(rèn)為萬里石值得一定估值溢價(jià),主要原因在于:公司原鹵提鋰技術(shù)先進(jìn),TMS吸附劑連續(xù)吸附解析提鋰工藝適用資源廣泛,建設(shè)投資成本低,工藝核心錳鈦系吸附劑具有吸附容量高(達(dá)到6~30mg/g)、吸附解吸時(shí)間短(1小時(shí)內(nèi))等優(yōu)點(diǎn),遠(yuǎn)高于主流吸附法使用的鋁系吸附劑;公司原鹵提鋰項(xiàng)目商業(yè)化已經(jīng)處在可比公司前列,格爾木項(xiàng)目預(yù)計(jì)2023年二季度達(dá)產(chǎn),新疆項(xiàng)目產(chǎn)線建設(shè)正在有序推進(jìn)中。

采用PEG估值法,研報(bào)保守預(yù)測(cè)公司2023-2025年凈利潤(rùn)復(fù)合增速在70%以上,取0.62倍PEG(可比公司平均水平),對(duì)應(yīng)PE倍數(shù)為43倍。綜合考慮PE及PEG估值法,給予公司2023年40倍PE,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)38元,首次覆蓋,給予“買入”評(píng)級(jí)。

標(biāo)簽: 中信證券

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