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瑞銀:維持頤海國(guó)際(01579)“沽售”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)58.8%至17港元

來(lái)源:英為財(cái)情

瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱,維持頤海國(guó)際(01579)“沽售”評(píng)級(jí),考慮到不利第三方銷(xiāo)售因素增加、品牌推廣費(fèi)用增加,以及經(jīng)營(yíng)去杠桿壓力加大,下調(diào)2022-24年盈利預(yù)測(cè)25%至43%,目標(biāo)價(jià)由41.3港元下調(diào)58.8%至17港元。

報(bào)告中稱,公司去年業(yè)績(jī)遜于預(yù)期,其去年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)11%及純利降22%。該行預(yù)計(jì)公司在2021-24年凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率放緩至4.3%(2018至2021年為14%),以及其凈利潤(rùn)率將由2021年的12.9%下降至2024年的10.8%。

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