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金屬、能源、糧食都在賺大錢(qián) 大宗商品貿(mào)易商在炮火中繁榮

2022-04-30 09:52:46 來(lái)源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社4月30日訊（編輯馬蘭）自俄烏沖突2月升級(jí)以來(lái)，全球大宗商品市場(chǎng)陷入混亂，出口受阻和進(jìn)口無(wú)門(mén)的情形在各地區(qū)輪番上演，引發(fā)了大批國(guó)家的高通脹問(wèn)題。

在劇烈的波動(dòng)中，卻有一群人正在成為俄烏沖突中最大的受益者，他們就是大宗商品交易商。

資源強(qiáng)大的掮客大宗商品交易商在全球活躍，為大宗商品的生產(chǎn)方和消費(fèi)方牽線搭橋，賺流通環(huán)節(jié)的利潤(rùn)。從本質(zhì)上講，大宗商品交易商就是利用金融市場(chǎng)籌集資金，并對(duì)價(jià)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的物流公司。

但在記者Blas和Farchy去年出版的《待價(jià)而沽的世界》一書(shū)中，將大宗商品貿(mào)易商表述為當(dāng)代國(guó)際經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵參與者，“對(duì)世界戰(zhàn)略資源流動(dòng)的控制也使他們成為強(qiáng)大的政治參與者”。

《期貨雜志》（Futures Magazine）在2019年按照營(yíng)收評(píng)選出全球十大大宗商品貿(mào)易公司：維多（Vitol）、嘉能可（Glencore）、托克（Trafigura）、摩科瑞（Mercuria）、嘉吉（Cargill）、科氏工業(yè)（Koch）、阿徹丹尼爾斯米德蘭（Archer-Daniels-Midland Co.；下文簡(jiǎn)稱AMC）、貢沃爾（Gunvor）、邦吉（Bunge）和路易達(dá)孚（Louis Dreyfus）。

其中，AMC、邦吉、嘉吉和路易達(dá)孚，主要做的是農(nóng)產(chǎn)品生意，被稱為四大糧商，控制了全球80%的糧食交易量。其他交易商的業(yè)務(wù)則集中在能源和金屬上。

飛漲的價(jià)格固然對(duì)他們來(lái)說(shuō)是好消息，但習(xí)慣套期保值的交易商們也面臨著保證金飛速上漲的情況。據(jù)外媒援引行業(yè)高管稱，最近每家商品交易商的追加保證金都已達(dá)到數(shù)十億美元。

幸運(yùn)的是，對(duì)于這些大交易商而言，流動(dòng)性大多不是問(wèn)題。嘉能可、維多和摩科瑞等公司今年都籌集到了資金。而從他們公布的業(yè)績(jī)上來(lái)看，未來(lái)看起來(lái)更是十分光明。

糧食企業(yè)上調(diào)收入預(yù)期AMC的油籽生意做的最大，大豆、花生都是它的主要貿(mào)易商品。而烏克蘭是葵花籽油的主要出口國(guó)，印尼近日展開(kāi)對(duì)棕櫚油的出口限制，國(guó)際食用油價(jià)格飆升，都讓貿(mào)易商的壓榨利潤(rùn)大幅提高。

AMC周三報(bào)告一季度業(yè)績(jī)，收入和盈利均超過(guò)市場(chǎng)此前預(yù)期，一季度收入同比增長(zhǎng)25.2%至237億美元，而市場(chǎng)預(yù)期為206億美元。其中農(nóng)業(yè)谷物和油菜籽的凈銷售額增長(zhǎng)了21.6%。

該公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Juan Luciano表示，考慮到供需及公司內(nèi)部因素，預(yù)期2022年度業(yè)績(jī)將超過(guò)2021年。

邦吉?jiǎng)t是出于俄烏沖突加上基本農(nóng)作物全球供應(yīng)收緊的考慮，近日將全年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)了21%。它聲明，這些原因提振了邦吉的需求并提高了作物加工利潤(rùn)。

邦吉首席財(cái)務(wù)官Neppl甚至表示：“我們發(fā)現(xiàn)在動(dòng)蕩的、高價(jià)和高成交量的時(shí)期，我們有機(jī)會(huì)賺到最多的錢(qián)?！?/p>

嘉吉作為四大糧商中唯一的私人控股公司，今年利潤(rùn)預(yù)計(jì)也將取得創(chuàng)紀(jì)錄的好成績(jī)。據(jù)外媒報(bào)道，嘉吉家族的三名成員，今年以來(lái)個(gè)人財(cái)富已經(jīng)增長(zhǎng)了20%，全部成功進(jìn)入彭博全球前500富豪榜。

而路易達(dá)孚則在3月報(bào)告了去年利潤(rùn)82%的飆升，而如今更加劇烈的谷物價(jià)格波動(dòng)和油菜籽高價(jià)，將可能繼續(xù)延續(xù)該公司去年的盈利能力。

能源、金屬公司利潤(rùn)豐厚能源貿(mào)易商則早就在俄烏沖突帶來(lái)的高油價(jià)中賺翻了。

涉及全產(chǎn)業(yè)鏈的一體化能源生產(chǎn)商道達(dá)爾（TotalEnergies）第一季的利潤(rùn)增長(zhǎng)了三倍，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手殼牌也表示，其天然氣交易部門(mén)的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將環(huán)比上升。

道達(dá)爾的首席執(zhí)行官Pouyanne在周四的聲明中表示：“自2021年下半年以來(lái)，能源價(jià)格的反彈在俄烏沖突后得到了擴(kuò)大”。并補(bǔ)充道，公司利潤(rùn)率可能會(huì)進(jìn)一步提高。

全球最大的大宗商品交易商嘉能可，雖然也插足糧食和能源的生意，但主導(dǎo)業(yè)務(wù)還是在金屬交易上。它在周四的財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，今年?duì)I銷部們的利潤(rùn)將“輕松”超過(guò)此前22億美元至32億美元的業(yè)績(jī)指引區(qū)間的上限。

Jefferies分析師LaFemina在周四的報(bào)告中稱嘉能可是英國(guó)礦業(yè)公司的首選，“商品市場(chǎng)的混亂和供應(yīng)沖擊，為嘉能可的營(yíng)銷業(yè)務(wù)創(chuàng)造了非凡的套利機(jī)會(huì)”。

原材料消費(fèi)者面對(duì)高價(jià)發(fā)出痛苦呻吟，但對(duì)貿(mào)易商來(lái)說(shuō)，只要在動(dòng)蕩中活下來(lái)，巨大的繁榮就在眼前。

標(biāo)簽：大宗商品