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天天最資訊丨王炸！債券私募強監(jiān)管獲實錘，私募向公募正規(guī)軍看齊？

2023-04-28 19:12:32 來源：英為財情

(資料圖片)

財聯(lián)社4月28日訊（編輯楊一駿）今日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會就《私募證券投資基金運作指引（征求意見稿）》（簡稱“征求意見稿”或“私募基金運作指引”）公開征求意見。本月以來，債券私募基金產品備案收緊的消息不絕于耳，此次征求意見稿落地后獲得實錘。

征求意見稿第十六條專門對債券投資私募及產品作出了規(guī)定：

第十六條【債券投資】私募基金管理人及其股東、合伙人、實際控制人、員工不得參與結構化債券發(fā)行，不得直接或者變相收取債券發(fā)行人承銷服務、融資顧問、咨詢服務等各種形式的費用。

單只私募證券投資基金投資于同一債券的資金，不得超過該基金凈資產的10%。私募基金管理人管理的所有私募證券投資基金投資于同一債券的數量，不得超過該債券存續(xù)數量的10%。

單只私募證券投資基金投資于同一發(fā)行人及其關聯(lián)方發(fā)行的債券總額比例不得超過基金凈資產的25%。私募基金管理人管理的所有私募證券投資基金投資于同一發(fā)行人及其關聯(lián)方發(fā)行的債券的總數量，不得超過相關債券存續(xù)數量的25%。

國債、中央銀行票據、政策性金融債、地方政府債券等中國證監(jiān)會、協(xié)會認可的投資品種可以不受本條第二、第三款規(guī)定的投資比例限制。

上述“私募證券基金投資于同一發(fā)行人及其關聯(lián)方發(fā)行的債券總額比例不得超過基金凈資產的25%”等條款也曾出現于4月多家私募產品申請備案時收到的中基協(xié)反饋文件之上。另外，禁止結構化發(fā)行也是多位私募專業(yè)人士此前的共識。

針對本次《私募基金運作指引》，上海水牛金融信息服務有限公司的負責人卓亮表示，基金業(yè)協(xié)會加強了對私募債券型基金的監(jiān)管，對散戶參與債券市場提高了門檻，對債券型基金的管理人的投資集中度也增加了限制。私募債券基金的監(jiān)管將逐步向券商資管、公募基金等大機構看齊。債券市場投資也將進一步走向規(guī)范。

另一家北京的私募機構負責人則認為，本次《私募基金運作指引》把對私募產品的要求提高到了準公募的級別。比如，上述“雙10%限制”是對公募債基的要求，一般不會出現在私募產品上。單方面限制債券私募不太合理，目前能開銀行間戶的私募寥寥無幾，私募也不能通過貨幣中介詢價。

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